Форумы
| Эмиссия акций и облигаций. ФСФР. Выкуп акций эмитентом взад | |||||
|
Тема: Вытеснение миноров
|
|||||
Участнег Рейтинг: 20
Сообщений: 3
|
1
31 Авг 2007, 09:15
Господа, поможите советом. ОАО, наши 75%. 25% - мелкие миноры, но есть активные, заходившие специально, гадостей особо не делают но с акциями расставаться не желают. Как догнать пакет до 95% белым способом? Допэмиссия по закрытой подписке, но от преимущ права - никуда. Понятно что покупать будут только активные. Можно заморочиться с превелигированными акциями, но выше 25% все равно не прыгнешь. Есть какие мысли? |
||||
|
|
|||||
Участнег
обременения активов
Участнег
чьих? и что дальше? можно поподробнее?
Участнег
Цитата из #1
Господа, поможите советом.
ОАО, наши 75%. 25% - мелкие миноры, но есть активные, заходившие специально, гадостей особо не делают но с акциями расставаться не желают.
Как догнать пакет до 95% белым способом? Допэмиссия по закрытой подписке, но от преимущ права - никуда. Понятно что покупать будут только активные. Можно заморочиться с превелигированными акциями, но выше 25% все равно не прыгнешь.
Есть какие мысли?
1-организуете скупку (не жмотитесь по деньгам).
2-см пост №4
Участнег
К сожалению вся проблема в том, что есть группа акционеров, на которую подобные слухи не подействуют. Люди специально заходили и продавать ни под каким предлогом не будут, хоть весь город будет говорить что надо сливать. Поэтому интересуюсь, знает ли кто способы размывания пакета в обход преимущественного права покупки.
2SKot Что Вы имели в виду под административными условиями? Мне не нужна открытая подписка, клиент на это не пойдет, рассматривается только закрытая, а там по любому преимущественное право.
Рейд-скаут
Цитата из #6
К сожалению вся проблема в том, что есть группа акционеров, на которую подобные слухи не подействуют. Люди специально заходили и продавать ни под каким предлогом не будут, хоть весь город будет говорить что надо сливать. Поэтому интересуюсь, знает ли кто способы размывания пакета в обход преимущественного права покупки.
2SKot Что Вы имели в виду под административными условиями? Мне не нужна открытая подписка, клиент на это не пойдет, рассматривается только закрытая, а там по любому преимущественное право.
Административные условия - это, например, выставление охраны, не пускающей настойчиво желающих купить акции граждан под предлогом не того цвета ботинок и "отсутствия их в списке" :)Участнег
Цитата из #1
Господа, поможите советом.
ОАО, наши 75%. 25% - мелкие миноры, но есть активные, заходившие специально, гадостей особо не делают но с акциями расставаться не желают.
Как догнать пакет до 95% белым способом? Допэмиссия по закрытой подписке, но от преимущ права - никуда. Понятно что покупать будут только активные. Можно заморочиться с превелигированными акциями, но выше 25% все равно не прыгнешь.
Есть какие мысли?
А почему не хотите заморачиваться с привегилерованными акциями? Продаете себе п.а., все 25 %. Потом не выплачиваете дивиденты и акции становятся голосующими. Дальше проводите решение о консолидации/дроблении акций и миноры начинают размываться. Можно попробыват еще трюк с конвертируемыми облигациями.Участнег
Цитата из #7Административные условия - это, например, выставление охраны, не пускающей настойчиво желающих купить акции граждан под предлогом не того цвета ботинок и "отсутствия их в списке" :) Как грубо. Но! Как уже говорилось за более детальный совет все-равно придется платить.
Участнег
Как грубо. Но! Как уже говорилось за более детальный совет все-равно придется платить.
Участнег
Если у Вас есть 75%, то вы можете принять решение о размещении дополнительных акций по закрытой подписке в пользу лица "де-юре" не аффилированного с владельцами 75% пакета. Что бы миноритарии не выкупили акции поставьте высокую цену размещения (всё равно же вы деньги переложите из одного кормана в другой), или как говорилось выше разместить привелигированные акции которые затем станут голосующими. А затем консолидируете на одном лице 95% акций и вытесняете оставшихся.
Участнег
Чтобы из 75% получить 95% надо увеличить УК в 5 раз. Т.е. 25% привелегированных акций явно маловато будет. Цену задирать не получится - самим потом по этой цене в порядке принудительного выкупа платить. А учитывая что решь идет о млн. долл, это не прокатит.
Участнег
Цитата из #12
Чтобы из 75% получить 95% надо увеличить УК в 5 раз. Т.е. 25% привелегированных акций явно маловато будет. Цену задирать не получится - самим потом по этой цене в порядке принудительного выкупа платить. А учитывая что решь идет о млн. долл, это не прокатит.
Это по Вашим расчетам в 5 раз. Не надо тупо 25 % пытаться превратить в 5 %. А теперь считаем: если Вы сделаете эмиссию 25 % привелегированных акций, то у Вас на руках уже будет 80 % УК. Потом консолидация/дробление дают перераспределение УК от 2 до 7 % без привлечения дополнительных средств. Т.е. от 82 до 87 %% УК. А потом есть еще ходы типа переоценки и т.д. Но для этого уже надо смотреть ситуацию после этих двух действий приведенных выше.
Рейд-скаут
Камрады, юный пионер просит у Вас совета.
Ситуация в общем-то прозаичная, как всегда мажоры хотят и рыбку съесть, а дальше Вы сами знаете))))
Есть мажор. Хочет принудительно выкупить. Но все затруднено тем, что дорого очень получается. На предложение с конвератцией привилегированных акций или облигацией отвечает решительным отказом.
Допэмиссию проведем, тут вопросов нет. С преимущественным правом тоже проблем не возникает. Но размыть совсем сильно не получится.
Встает вопрос об оценке акций, подлежащих выкупу. Опрошенные мною оценщики в один голос говорят, что сейчас обязательно используется затратный метод, и названная оценщиками цена выкупа для клиента звучит явно неприемлемо. И что отчеты направляются в Москву, так что нарисовать нужную цифру проблематично.
В связи прошу помочь пионеру советом.
Есть мысли занизить стоимость оценки следующими вариантами:
1)Обременить активы
2)Зайти с ресурсом к оценщикам
3) Одобрив крупные сделки, вывести часть активов и только потом провести оценку
На постепенное размывание мажор не согласен.
Интересно было бы услышать мнение камрадов.
Гуру M&A
Возбудите дело о банкротстве на момент оценки.
Участнег
Цитата из #14
Камрады, юный пионер просит у Вас совета.Ситуация в общем-то прозаичная, как всегда мажоры хотят и рыбку съесть, а дальше Вы сами знаете))))Есть мажор. Хочет принудительно выкупить. Но все затруднено тем, что дорого очень получается. На предложение с конвератцией привилегированных акций или облигацией отвечает решительным отказом.Допэмиссию проведем, тут вопросов нет. С преимущественным правом тоже проблем не возникает. Но размыть совсем сильно не получится.Встает вопрос об оценке акций, подлежащих выкупу. Опрошенные мною оценщики в один голос говорят, что сейчас обязательно используется затратный метод, и названная оценщиками цена выкупа для клиента звучит явно неприемлемо. И что отчеты направляются в Москву, так что нарисовать нужную цифру проблематично.В связи прошу помочь пионеру советом.Есть мысли занизить стоимость оценки следующими вариантами:1)Обременить активы2)Зайти с ресурсом к оценщикам3) Одобрив крупные сделки, вывести часть активов и только потом провести оценкуНа постепенное размывание мажор не согласен.Интересно было бы услышать мнение камрадов.
Для уменьшения оценочной стоимости все названные способы хороши и банкротство тоже
Участнег
а если провести такую схему для модернизации производства произвести доп эммисию акций купить какунить железяку дорогостоящюю у предприятия Z и ему не выплатить деньги тип потрачены на ремонт цехов (свои подрядные организации (друзъя друзей)) и нечем платить Предприятие Z подает банкротство + еще несколько фирм) проводится еще одна доп эммисия которая размывает еще раз сумму акционерам. Выкуп акций на деньги фирмы Z)))
Кто скажет в чем плюсы и минусы данной схемы размытия портфеля акционера